下面是小编为大家整理的计算机行业专题研究：OA行业进入白银时代（全文）,供大家参考。

　目

　录 1. OA 带来了传统办公流程的进化

　3 1.1. OA 提高了办公效率

　3 1.2. 从流程审批到协同管理软件，OA 的边界在拓宽

　........................ 4 1.3. OA 技术浪潮：从移动化到平台化

　5 2. 竞争格局：OA 市场的轻重折叠

　6 2.1. 垂直行业落地为主，重型 OA 瞄准中大型企业

　........................... 6 2.1.1. 泛微网络：标准化产品+EBU 制度

　8 2.1.2. 致远互联：自主可控+无代码开发+用友接口插件

　............... 9 2.1.3. 蓝凌软件：优势在于定制化，主打知识管理

　....................... 9 2.2. 通用轻型协同软件，互联网巨头纷纷入局

　................................ 10 2.2.1. 企业微信：连接 B 端与 C 端

　10 2.2.2. 钉钉：专注 B 端，打造巨大流量池

　10 2.2.3. 飞书：纯 SaaS 模式，瞄准中型企业

　11 2.2.4. WeLink：主打连接，自带华为企业服务基因

　..................... 12 3. 市场空间：每年 50 亿左右规模，持续稳定增长

　............................. 13 3.1. OA 市场空间测算：50 亿左右

　13 3.2. 未来成长性来自新产品

　15 4. 投资建议

　.............................................................................................. 15 5. 风险提示

　.............................................................................................. 16

　1. OA 带来了传统办公流程的进化 1.1.

　O A

　提高了办公效率 OA

　的出现提高了传统办公事务工作的效率。我们回顾一下在 OA 出现以 前，我们是如何办公的，各个流程都需要打印文件进行审批，使得过程极为繁琐，并且难以检索和回溯，同时使用纸质文件还会带来大量资源的浪费，如果是异地办公还需要快递，效率极低。在传统办公模式下，缺少协作，更多的是按照线性流程去推进，也没有反馈。在此背景下，产生了 OA（Office Automation，办公自动化），和企业级服务的其他领域相比，它就类似于从纸笔进化到了会计电算化，是信息化的必经之路。

　图 1：传统办公方式存在多种弊端 资料来源：国泰君安证券研究

　O A

　具备几大核心功能：内部通信 + 工作流程管理 + 文档自动化管理，其中流程管理是核心。时至今日，一个成熟的 OA 系统功能已经非常复杂，以泛微网络的 OA 系统为例，包括项目管理、流程管理、知识管理、人事管理、资产管理等等功能，但我们认为，一个 OA 系统应当具备的三大核心功能是内部通信、工作自动化流转和文档自动化管理。其中内部通信指的是通知、公告、工作日记、工作计划、即时通讯等；工作自动化的含义是企业内外部的收发文、呈批件、文件管理、档案管理、报表传递、会议通知等均采用电子起草、传阅、审批、会签、签发、归档等电子化流转方式；文档自动化管理指的是使各类文档(包括各种文件、知识、信息)能够按权限进行保存、共享和使用，并有一个方便的查找手段。这几个特点也是与上文提到的传统办公的缺点一一对应的。

　工作流引擎是 O A

　软件中最核心的部分。上文说了，流程管理是 OA 的核心，那么审批流程的规范性和灵活性决定了 OA 的产品质量，这些由工作流引擎实现。工作流的思想上世纪六十年代就已经诞生，用通俗的话来说，就是在企业工作过程中先做什么，再做什么（有的时候会非常复杂，比如报销单需要几层审批，被某一级领导否决后是发回修改还是终止流程）。而工作流引擎是实现工作流思想的技术手段。在进行 OA 选型的时候，工作流引擎的能力也成为了重要的考虑项。

　过程繁琐 ，难以检索和回溯 使用纸质文件，浪费大量纸张和耗材 高沟通成本，低效率 员工知识和经验无法积累

　图 2：成熟的 O A

　系统功能非常复杂 数据来源：泛微网络

　图 3：工作流引擎是 OA 核心技术之一

　 资料来源：致远互联

　1.2.

　从流程审批到协同管理软件， O A

　的边界在拓宽 以前提到

　O A

　 都指的是流程审批，但现在各大厂商绝口不提流程，而是将协同办公挂在嘴边，因为协同办公的概念更加宽泛。协同办公是指打 破组织内部事务与事务之间的孤立性，将组织的各种资源（包括人、财、物、流程、文档、客户）进行关联整合，通过对组织管理各个环节进行协同化的计划、协调、运作和控制，帮助组织内部提高管理效率和规范

　化程度的管理理念和模式。所以，当 OA 的概念从简单的流程审批，进化到协同办公以后，所涉及的内容就从工作流延伸到了人财物客的范畴，甚至延伸到了组织外部，具备打通整个产业链的功能，甚至开始侵蚀 ERP的地盘（我们知道用友网络的 NC Cloud 和金蝶云苍穹都开始强调打通产业链上下游的功能）。概念拓宽以后，就可以通过更多模块来提升单客户价值量，比如费控模块，根据我们的产业调研，在经济下滑背景下，企业主对于控制成本的 IT 投入非常积极，费控模块的销售很好。而费控这件事，原本应该是由 ERP 来完成的。

　图 4：

　O A

　的边界在不断拓宽

　 数据来源：致远互联

　图 5：OA 已经脱离传统流程审批的范畴

　 资料来源：泛微网络

　1.3.

　O A

　技术浪潮：从移动化到平台化 新技术推动了

　OA

　 行业持续增长，移动化是一波浪潮，当下正在进行平台化。我们研究任何一个行业，首要关注的是渗透率，因为渗透率见顶 以后就会开始走更新换代周期，增速会下来。传统的 OA 系统是安装在 PC 端的，随着移动互联网的兴起，移动 OA 成为常态，14-15 年，OA 厂商纷纷开始布局移动 OA，逐渐开始拆分单独的部门做移动 OA。但伴随着移动互联网红利见顶，阿里和腾讯开始孵化钉钉和企业微信，这些产品具备基本的打卡考勤和简单的工作流程审批功能，基本上终结了 OA 厂商向小微企业渗透的过程。对于 OA 厂商来说，只能持续挖掘大客户的价

　值，我们知道，中国的大企业需要的是定制化服务，所以当下 OA 厂商纷纷开始做平台化。一言以蔽之，平台化就是把 O A

　产品拆分成乐高组件，客户可以自由构建一个应用。

　图 6：移动化是第一次 OA 技术浪潮

　资料来源：泛微网络

　图 7：致远互联协同技术平台：OA 的平台化 资料来源：致远互联

　2. 竞争格局：OA 市场的轻重折叠 2.1.

　垂直行业落地为主，重型 O A

　瞄准中大型企业 传统 O A

　厂商的商业模式是标准化产品 + 个性化定制，收入里面一半来自老客户。对于 OA 厂商而言，商业模式还是传统的项目制，通过招投标拉 项目，对于新客户，以标准化产品为主，培养用户习惯，对老客户，则推新模块，做定制化开发。根据我们的产业调研，目前 OA 厂商收入里面大概超过 50 来自老客户（这点比 ERP 厂商要好），老客户的收入来自三

　方面：1、每年有常规的运维服务费 15 ，另外随着客户体量的增加，厂商按照注册用户数收费，正常企业良性发展人数会越来越多，所以会增加 License 费用。2、客户使用过程中会有新需求，如果有现成的模块，就卖新模块。3、如果没有，可以进行二次开发，收取人天服务费，主要是这三方面。

　图 8：

　OA

　厂商收入来自老客户的比例较高

　 数据来源：国泰君安证券研究

　以泛微网络公安行业解决方案为例，看

　O A

　 如何进行垂直行业落地。前文已经提到，针对中小企业的通用轻型协同办公软件市场已经有巨头搅局，那么留给 OA 厂商的战略选择就是做深垂直行业，加大自身的护城河。下面以泛微网络的公安行业解决方案为例，谈谈 OA 厂商是如何做下沉的。

　泛微网络在公安行业提供暖警服务，以及将 O A

　应用与警务通 A PP

　打通。由于公安机关自身组织体系的庞杂性，人员多、区域广、省市区县层层分管，在协调各级工作和警员人性化管理的路上需要借助信息化工具来面对：a.警员数量日益增长。b.加强各级协同效率。c.缓解警员心理压力。泛微针对现有困境，在市区县三级管理架构下打通纵横向协作，通过泛微云桥实现应用 APP 化，并以民警为核心，打造多种便警功能：洗 车、洗衣、理发、医疗、心理咨询、市局领导座谈、心理危机干预。此外，警务通是一个在全国公务网里都通用的民警专用手机， “警务通 APP”则是专门针对警务通手机开发的一款警务 APP。通过泛微云桥技术将所有 OA 应用装入警务通 APP，实现便捷的移动办公。

　老客户 运维服务费 （合同价格的15%）

　新模块 定制化开发 新客户 标准化产品 定制化开发

　图 9：泛微网络在柳州市公安局落地的暖警工程解决方案

　 数据来源：泛微网络

　O A

　市场成长阶段已过萌芽期，已经进入市占率的战争。按照我们研究公司收入的框架：收入=市场空间×渗透率×市占率×单价。对于 OA 市场而言，渗透率已经比较高，大多数大企业都有自己的 OA 系统，现在泛微的主要目标是替换大型国企、央企和部委已有的系统（有一部分还用了国外的产品）。在存量市场，随着寡头格局的形成，可以预期头部公司的市场份额会越来越高。

　O A

　产品功能同质化严重，厂商战略各不相同。时至今日，从 OA 产品功能层面上说，各家基本都差不多，不会存在某项功能只有一家厂商独有，我们认为决出胜负的其实是每家公司的发展战略和管理能力。下面结合我们的产业调研情况谈谈对每个公司的理解。蓝凌现在主推智慧协同， 打知识管理产品；致远铺了很多外部代理商，走分销路线；而泛微一直是直销（会给客户感觉好一点，代理商的人员素质没有经过统一培训），并且不断在做变革，比如现在推契约锁，主打 OA 全流程的电子化。泛微最重要的创新可能就是 EBU 制度（即阿米巴经营）。

　2.1.1. 泛微网络：标准化产品+EBU 制度 泛微网络通过产品化实现了超越。我们知道，软件公司最原始的商业模 式是外包和定制化，然后是标准化和产品化。泛微网络 11 年到 17 年走 得比较快的原因（超过了致远），因为产品化能力比较强。泛微 17 年上市以后就不是完全靠产品化了，而是开始了平台化的进程。

　E BU

　制度是泛微网络激发组织活力的重要措施。泛微网络从 2017 年开始实行 EBU 制度，就是允许员工成立 EBU，带领团队自负盈亏。一个 EBU 需要将营收向母公司上交 50 以上，剩下的部分用来承担各种费用，以及发工资和奖金。在这种情况下，EBU 领导的积极性是很足的，因为可以多劳多得。但 EBU 有自己的瓶颈，根据我们的调研，一个 EBU 收入瓶颈在一千万到两千万：一千万收入的 EBU 团队（两个项目经理），领导一年挣六七十万，过得比较舒服。但是两千万收入的 EBU 团队，领导只能多挣十万，因为还要加很多实施交付的人，每个项目都要人驻场，管理起来很累，所以 EBU 的扩张有尽头，最终还是会通过代理的方式去实现客户数量的非线性增长。

　图 10：阿米巴经营具备自身的优点

　数据来源：国泰君安证券研究

　2.1.2. 致远互联：自主可控+无代码开发+用友接口插件 致远互联的竞争优势可以总结为三点：自主可控 + 无代码开发 + 用友接口插件。

　—— 1 、自主可控。完全国产支持，包括中标麒麟，人大金仓，达梦数据库，龙芯。各大部委软件需要自主可控，现在在试点，在慢慢推。新华社、广电总局是用的是致远的。比如新华社现在两套 OA，一套是自主可控的，内网应用，内外网之间会隔离。

　—— 2 、无代码开发（配置）。这个可能是致远真正的特色，泛微的特点是产品标准化程度高。蓝凌是定制化程度高，开发能力强，还会把代码都开放给客户。致远的特点是提供的大量的配置接口（他们起名叫协同技术平台），可以图形化配置，不用写代码，这样运维人员的负担大大降低，这个跟蓝凌恰好相反，蓝凌是开放代码，让运维人员随心所欲的修改。

　—— 3 、用友接口插件。众所周知，用友是致远的股东。致远 OA 可以把 NC 里面的报表接入，接入到协同管理平台中，接口做好了，通过配置方式就能放进来。此外，因为用友自己不开发 OA，所以客户经理会推荐致远的 OA。

　2.1.3. 蓝凌软件：优势在于定制化，主打知识管理 蓝凌和泛微的差别在于倾向于定制化。泛微优势在于中小企业，它的产 品标准化程度高，交付能力强（我们认为，标准化产品泛微做得最好）。蓝凌会结合大企业的个性化需求，聚焦于个性化——蓝凌有一个快速开发平台，除了流程引擎的代码不给，其余的源代码都开放给客户，客户的 IT 人员可以自己去开发和托管，比如根据实际需求开发一些业务规则和模块。从客户数量上也可以看到差别，蓝凌的客户数量大概三五千家，而泛微的客户数量达到了三万家。

　因为定制化，所以客户群体偏向于中大型企业，尤其集中在金融和地产行业。中国 500 强超过 35 选择蓝凌，金融行业的一些头部券商，比如 中信证券、海通证券用的是蓝凌的 OA。蓝凌的产品线主要两条：OA+知识管理。移动端的模块叫做 KK（私有化部署），现在跟钉钉合作以后，客户也可以选择钉钉（公有云部署）。一般来说，金融行业会选择私有化部署，比如中信证券用的就是 KK。

　收费模式：标准产品 + 功能模块 + 账号数 + 实施费用 + 维护费用。蓝凌的收 费包括几个部分：1、标准产品，核心平台加标准产品，还有一些功能模块。比如公文、会议、车辆，是可以勾选的（一个模块几万块钱），基础平台是固定的。2、按照账户数收费，占的比重比较小。每个账号报价 100块钱，这是官方报价，大客户有折扣。3、实施费用，包括标准产品交付和定制开发，实施按照人天费用收费。4、维护费每年占 20 ，包含了每年版本升级免费，从 V14 升级到 V15 是不收费的。

　与阿里钉钉存在协同效应。众所周知，阿里、腾讯、百度都在向产业互联网进军，因为 C 端流量变现已经到了瓶颈。钉钉战略投资了蓝凌数亿元，目前双方在互相推广。钉钉和蓝凌的协同效应表现在几个方面：1、客户引流。钉钉有七百万中小企业客户，随着客户体量的增长，可能公有云版本就不再适用，而钉钉的私有化部署非常贵，比如其重点打造的徐工项目，可能收费高达数百万，这种情况下，客户可能...

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